Referências: Validação e Robustez do Modelo

1. Autoestudos da semana (Adalove)

1. Os limites do otimizador: premissas, sensibilidade e risco de modelo (70 min) LACHTERMACHER, G. Pesquisa operacional na tomada de decisões. 5. ed. Rio de Janeiro: LTC, 2016. cap. 7 (p. 153) e cap. 8 (p. 171), mais o vídeo de Outspoken Market sobre simulação de Monte Carlo e drawdowns. Base dos Blocos 2, 3 e 5: premissas e sensibilidade da solução ótima e a medida de perda máxima.
2. Atividade Ponderada 2: A carteira ótima sobrevive fora da amostra? (120 min) BODIE, Z.; KANE, A.; MARCUS, A. Fundamentos de investimentos. 9. ed. Porto Alegre: AMGH, 2014. cap. 6, p. 148. Atividade individual de 3 pontos; enunciado e barema na Adalove.

2. Leitura complementar do professor

A curadoria definitiva desta seção ainda será preenchida pelo professor. Até lá, ficam aqui as fontes citadas no deck, na mesma numeração do slide de referências. A leitura indicada no roteiro da aula é a de número 4, sobre risco de estimação.

1. dados/README.md Snapshot do case, cesta de 15 ativos e a lacuna de 24/10/2025, que a aula preenche com o preço anterior, pelo tratamento da ADR-009.
2. LACHTERMACHER, G. Pesquisa operacional na tomada de decisões. 5. ed. LTC, 2016. cap. 7 e 8. Autoestudo: Os limites do otimizador: premissas, sensibilidade e risco de modelo.
3. OUTSPOKEN MARKET. Simulação de Monte Carlo e drawdowns. YouTube. Vídeo do mesmo autoestudo, sobre a medida de perda máxima de uma estratégia.
4. BODIE, Z.; KANE, A.; MARCUS, A. Fundamentos de investimentos. 9. ed. AMGH, 2014. cap. 6. Risco de estimação e diversificação eficiente. Leitura complementar da aula, citada na Ponderada 2.
5. MICHAUD, R. O. The Markowitz optimization enigma: is optimized optimal? Financial Analysts Journal, v. 45, n. 1, p. 31-42, 1989. Por que o otimizador de média e variância concentra peso nos ativos cujo retorno foi superestimado.
6. Banco Central, dados abertos do SGS Série 12, CDI diário, a taxa livre de risco do Sharpe no treino e no teste.
7. LEDOIT, O.; WOLF, M. Honey, I shrunk the sample covariance matrix. The Journal of Portfolio Management, v. 30, n. 4, p. 110-119, 2004. O estimador de covariância encolhida usado no Bloco 5, com a intensidade de encolhimento escolhida pelos dados.
8. Modelo de ADR do curso Formato do ADR que declara quanto confiar no modelo.